Una de las principales características de los hedge fund es que se pueden realizar gran cantidad de estrategias para obtener rentabilidades en cualquier situación del mercado. Hoy hablaremos de las estrategías de valor relativo o relative value.

Este tipo de estrategia utiliza, para conseguir su objetivo, modelos matemáticos y estadísticos, buscando imperfecciones en los precios utilizando dos o más posiciones de sentido opuesto en distintos instrumentos. De este modo se reducen las fuentes de riesgo, tanto del mercado, como del riesgo de crédito, liquidez, divisa ...

Dentro de las estrategias de Valor Relativo las más conocidas son:

• Arbitraje de Bonos Convertibles: Un bono convertible es un instrumento de renta fija que tiene la propiedad de poder convertirse en acciones en determinado momento, facilitanto el paso de renta fija a renta variable. En este caso, normalmente se compran normalmente bonos (valores convertibles) y se venden al descubierto el activo subyacente (la acción).

• Arbitraje de Renta Fija: Busca ineficiencias de precio detectadas entre valores de renta fija neutralizando el riesgo por tipo de interés. Este riesgo se cubre con posiciones compradores y vendedoras simultáneas.

• Arbitraje Estadístico: Como su propio nombre indica se base en premisas estadísticas en las que los precios vuelven a sus medias históricas.